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七月比特币期货合约即将到期,价格健康回调是市场驱动还是历史巧合?

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2018-07-27
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本周比特币交易走势可能和之前有所不同,这是因为本周五(7月27日)是芝加哥商品交易所比特币期货合约到期的时间。根据历史数据显示,比特币期货合约到期前五天,比特币现货价格总会出现下跌,平均下跌幅度达到7.89%。因此,随着七月比特币期货合约即将到期,很有可能引发比特币价格的健康回调。

不过,比特币价格回调可能还有其他因素在发挥作用,比如投资者对比特币期货市场的兴趣正在大幅增长——根据芝加哥商品交易所最近发布的一条推文称,今年二季度比特币期货产品交易量增长了93%,持仓量增长了58%。

此外,芝加哥商品交易所还认为这种增长趋势将会延续到今年三季度。截止到上周二(7月17日),比特币期货合约数量创下历史记录,持仓量相当于64,390比特币,名义价值约为5.3亿美元。

显然,这些数字会让比特币投资者感到振奋。不过也有不少人认为,比特币期货合约到期会对现货价格产生负面影响。在比特币期货合约产品推出之前,传统投资者很少有机会(或选择)去做空市场,然而随着期货合约的出现,这种特殊的投资类型已经实现了这一点,允许市场出现空头和多头,人为造成熊市和牛市。

然而真正有趣的是,在过去的几周时间里,比特币价格一直表现出了反弹的趋势,其现货交易价格达到了8182美元,相比于一个月前的年度最低价格(5799美元)上涨了41%。也就是说,这种戏剧化的增长已经体现在了价格技术分析图上,特别是每日相对强弱指标(RSI)已经创下了自去年十二月以来的最高值,而这,也可能是帮助历史重演的另一个因素。

那么,历史会重演吗?

如上图所示,在六次比特币期货合约到期之前,比特币现货价格有四次在前五天出现了下跌。其中最值得注意的,是在今年一月和三月份比特币期货合约到期的前几天,比特币现货价格分别下跌了13.05%和20.45%(以到期日的收盘价和第五天开盘价相比较)。

比特币期货合约到期前的四次价格下跌中,平均跌幅达到了12.82%,而其他两次的平均涨幅比例仅为1.69%。

数字不会说谎,因此也许这一切并非巧合。比特币现货价格曾在2017年12月17日达到了创纪录的19,891美元(根据Bitfinex交易所数据),然而就在芝加哥商品交易所宣布推出比特币期货产品之后,比特币价格就一直下跌,目前价格已经比最高价缩水了近58%。

当然,熊市中的价格下跌并不会令人们感到太过意外,但是如果我们分析一下历史趋势规律,或许这次也会引发比特币价格的健康回调。

一切,都会非常有趣。